Marginal Approach Problem Set Essay

Marginal Approach Problem Set Essay

Instructions/Descriptions

[Order Now]

WEEK 5 PROBLEM SET

You will submit your answers in a Blackboard assessment filling out charts and answering the essays/short answer questions.

Note: There is not an option to upload your assignment, you must use the Blackboard assessment; however, you will be able to copy and paste your answers from a Word document.

Problem 1: Using the Marginal Approach

Suppose your company runs a shuttle business of a hotel to and from the local airport. The costs for  different customer loads are:

1 customer:  $30   2 customers: $32

3 customers: $35  4 customers: $38   5 customers: $42

6 customers: $48  7 customers: $57

8 customers: $68.

1. 2.

[Order Now]

What are your marginal costs for each customer load level?  (Chart)

If you are compensated $10 per ride, what customer load would you choose? (Essay)

Problem 2: Elasticity and Pricing

Suppose the number of firms you compete with has recently increased. You estimated that as a result of  the increased competition, the demand elasticity has increased from –2 to –3, i.e., you face more elastic

demand. You are currently charging $10 for your product. What is the price that you should charge, if  demand elasticity is -3?

(Essay)

Problem 3: Price Discrimination

An amusement park, whose customer set is made up of two markets, adults and children, has developed  demand schedules as follows:

Quantity

Price ($)

Adults

Children

2

Quantity

The marginal operating cost of each unit of quantity is $5. Because marginal cost is a constant, so is  average variable cost.  Ignore fixed costs. The owners of the amusement part want to maximize profits.

Calculate the price, quantity, and profit if:

1. 2.  3.  4.

The amusement park charges a different price for adults. (Chart) The amusement park charges a different price for children. (Chart)

The amusement park charges the same price in the two markets combined. (Chart)  Explain the difference in the profit realized under the two situations. (Essay)

Problem 4: Bundling

Time Warner could offer the History Channel (H) and Showtime (S) individually or as a bundle of both.  Suppose the reservation prices of customers 1 and 2 (the highest prices they are willing to pay) are

presented in the boxes below.

Suppose Time Warner could sell Showtime for $9, and History channel for $8, while making  Showtime-History bundle available for $13. Should it use mixed bundling. i.e., sells products both

separately and as a bundle? (Essay)

Marginal Approach Problem Set Essay

PLACE THE ORDER WITH US TODAY AND GET A PERFECT SCORE!!!